حساسیت بازار از آنجا بیشتر خواهد شد که بدانیم شاخص دلار و بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا با قدرتی فزاینده روبه‌رو شده است. اساسا چنین پدیده ای نه تنها منجر به افزایش ترس در بازار فلزاتی چون طلا و نقره خواهد شد، بلکه این بازارها را با کاهش کشش قیمت نیز مواجه خواهد ساخت.

تحلیل تکنیکال قیمت نقره

نقره در شرایط فعلی در حال آزمایش سطح قیمت MA۲۰۰ روزه خود در محدوده ۲۹.۶۹ دلار است. توجه داشته باشیم که این محدوده در تعیین قیمت پیش روی بازار بسیار پر اهمیت بوده و می تواند تکلیف روند بازار را مشخص نماید. حمایت فوری نقره بین ۲۹.۶۴ تا ۲۹.۶۸ دلار بوده و مقاومت فوری آن نیز روی ۳۱.۴۷ دلار قرار دارد که برابر است با MA۵۰ روزه قیمت.

هرگونه شکست قیمت به بالای این محدوده می تواند قیمت نقره را تا سطح حمایت بعدی یعنی ۳۲.۳۳ دلار افزایش دهد. همچنین، شکست نزولی قیمت به زیر محدوده ۲۸.۷۴ دلار می تواند قیمت را تا سطح حمایت بعدی یعنی ۲۷.۷۱ دلار کاهش دهد.

آنچه مهم است اینکه نقره در حال حاضر، از کشش و تونایی لازم برای افزایش تا سطح مقاومت فوری و شکستن آن برخوردار نبوده که همین امر، ماهیت بازار را با خطر مواجه ساخته است. همچنین، قیمت متوسط نقره و روند حرکتی آن نشانگر نزولی بودن بازار در بازه زمانی کوتاه مدت است که ثبت پیک های قیمتی پایین‌تر نیز این مدعا را تایید می کند. آغاز موج جدید افزایش قیمت همچنین نیازمند افزایش حجم معاملات و تقاضا در بازار است که به نظر نمی رسد تا پایان سال جاری و تعطیلات سال نو، چنین پدیده ای رخ دهد.

تحلیل فاندامنتال قیمت نقره

همان‌طور که گفته شد، نقره دستکم در کوتاه مدت با طلا هم پوشانی نسبتا کامل پیدا کرده و در حقیقت، فعلا جنبه گرانبها بودن این فلز در بازار مطرح بوده و این در حالیست که رالی قیمت نقره در هفته های اخیر، عمدتا ناشی از بعد صنعتی نقره و کاربرد وسیع آن در خوردهای برقی بوده است. حال آنکه بازار خودروهای برقی بر اساس آخرین آمار موجود، با ریزش چشمگیری مواجه شده و نقره را نیز تحت تاثر خود قرار داده است. ادعای اخیر ترامپ برای افزایش ۲۰ الی ۳۰ درصد تعرفه واردات از چین و افزایش تعرفه سنگین مربوط به واردات خودروهای برقی چینی در اروپا نیز بازار این خودروها را بیش از پیش تحت فشار قرار داده است.

مساله دیگر که باید در تعیین روند قیمت نقره به آن توجه داشت، تصمیمات مهم فدرال رزرو در خصوص روند کاهش نرخ بهره بانکی است. بر اساس آنچه فدرال رزرو هفته گذشته(۱۸ دسامبر) اعلام کرد، این نهاد قصد دارد نرخ بهره بانکی در آمریکا در سال ۲۰۲۵ را تنها دو مرحله دیگر کاهش دهد که نشانگر بیم فدرال رزرو از بازگشت احتمالی تورم به اقتصاد ایالات متحده است. این در حالیست که پیش بینی اقتصاددانان حاکی از کاهش چهار مرحله ای این نرخ برای سال آینده میلادی بوده است. چنین فضایی به سود نقره و طلا تمام شده و می توان پیش بینی کرد که روند کلی قیمت این دو فلز گرانبها در سال آینده صعودی خواهد بود.

با این‌حال، باید توجه داشت که شاخص دلار همچنان در کانال ۱۰۸ قرار داشته و بازدهی ارواق خزانه داری آمریکا نیز ۴.۵۸ درصد است که هر دو نشانگر افزایش جذابیت دلار به عنوان ابزار سرمایه گذاری در آمریکا است. این دو فاکتور هم برای طلا و هم نقره، بسیار خطرناک و زیانبار خواهد بود. لذا، فعلا نمی توان گفت که روند قطعی حرکت قیمت در سال ۲۰۲۵ به کدام سمت و سو خواهد رفت. فعلا باید منتظر ماند و دید که آیا نقره موفق به حمایت فوری و افزایش قیمت تا سطح مقاومت فوری بعدی خواهد شد یا خیر.

منبع: بازار